什麼是止損訂單？

什麼是止損訂單？

止損訂單是給經紀商的一項指令，即如果市場價格達到某個預定水平（該水平不如當前價格有利），則進入或退出交易。

您將在一定參數範圍內確定觸發止損訂單的價格水平——這也取決於您是進行做多還是做空，以及是進入還是退出交易。需要注意的是，止損訂單並不能保證以預定價格執行。當達到預定價格時，它們會觸發市價訂單，這可能會面臨滑點風險。

止損訂單主要有兩種類型：止損訂單（stop-loss）和止損入場訂單（stop-entry）。

止損訂單 (STOP-LOSS ORDER)

當價格走勢對您不利並達到一定虧損水平時，您退出交易，從而限制未來的虧損。如果設置在開倉水平之上（對於多頭頭寸）或之下（對於空頭頭寸），止損訂單也可能帶來利潤。當達到預定價格限制時，您的止損訂單會被觸發，並使用市價訂單以當前市場價格平倉。

止損訂單通常被用作風險管理工具，設置在低於您開倉位置（對於多頭頭寸）或高於（對於空頭頭寸）的特定價格。具體水平將由您對該筆交易可承受的虧損金額決定。通過這種方式，如果交易未按預期進行，您可以限制損失超過您準備承受的範圍。

• 如果您正在買入（做多），止損訂單將設置在市場價格下方。
• 如果您正在賣出（做空），止損訂單將設置在市場價格上方。

(顯示做多和做空的圖表：止損訂單 – 註：此處無法重現圖表本身，但保留了其內容描述。)

止損入場訂單 (STOP-ENTRY ORDER)

與止損訂單相反，止損入場訂單用於在市場達到預定水平時開倉。

• 如果您正在買入（做多），您的止損入場訂單水平將高於當前價格。
• 如果您正在賣出（做空），您的止損入場訂單將低於當前價格。

一旦市場走勢對您不利，開啟止損入場訂單頭寸實際上是一種有價值的對沖策略，或者可以用於交易突發的市場飆升或下跌。例如，假設您認為如果 EUR/USD 跌至某個水平，它將會迅速大幅反彈。因此，您設置一個止損入場訂單來利用這一點，如果您的預測成真，則開啟多頭頭寸。

(描繪做多和做空的圖表：止損入場訂單 – 註：此處無法重現圖表本身，但保留了其內容描述。)

止損訂單如何運作？

止損訂單旨在自動運作，因此您不必時刻盯著市場來檢查價格是否會對您不利。這在波動劇烈的市場中尤其有用，因為價格變化迅速，您沒有時間手動平掉對您不利的交易（對於止損訂單），或者在短暫的機會窗口中開倉（對於止損入場訂單）。

止損訂單如何運作

當您開倉時，您將手動設置止損訂單參數。如果開倉後市場走勢對您不利，當達到您設定的止損金額價格時，您的止損訂單會自動觸發。此時，交易將以當前價格的市價訂單平倉，以限制進一步損失。再次提醒，此訂單存在滑點風險。

止損訂單的類型

止損訂單有兩種類型。以下是您可以使用的類型：

• 普通止損訂單：這是我們上面解釋的止損訂單類型；當達到您設定的價格限制時，它就會生效。
• 追蹤止損訂單：追蹤止損不是在某個特定價格點生效，而是根據其距離您開倉位置的遠近預先確定的。例如，如果您沒有具體的虧損承受額度，而是不想承受超過 20 個基點的不利波動，您可以設置一個追蹤止損訂單，它會隨著您的頭寸向有利方向移動而移動，如果市場從有利方向反向波動 20 個基點，則平掉您的交易。

(一張移動應用上 tastyfx 平台的圖片，突出顯示了止損部分 – 註：此處無法重現圖片本身。)

止損入場訂單如何運作

止損入場訂單涉及您手動設置想要開倉的水平（如果市場向有利於您的方向移動）。

正如我們之前的止損入場示例，這可能是因為您認為如果 EUR/USD 的價格達到某個「低點」，價格將會反彈。因此，您會在您預測的水平附近設置一個止損入場訂單。

如果達到該價格水平，您的止損入場訂單會自動為您開啟多頭頭寸，而無需您進行任何操作，使您能夠利用止損入場訂單乘勢而上（如果您的預測正確）。如果價格沒有向有利方向移動，虧損將與任何頭寸一樣累積。

止損訂單如何用於外匯交易

您需要輸入要買入或賣出的外匯手數和止損金額。當達到您的止損水平時，訂單將以最佳可用價格使用市價訂單成交。此市價訂單將嘗試以您的預定價格執行，但存在滑點風險，尤其是在波動劇烈的時期。您的止損訂單可能會以不太有利的價格執行。

使用止損訂單有哪些好處和風險？

使用止損訂單的優缺點：

了解止損訂單的優缺點對於決定它們是否適合您的交易策略至關重要。

使用止損訂單的好處：

止損訂單可以幫助限制您的潛在損失，而不會限制您的潛在利潤。

由於止損訂單是自動觸發的，您無需時刻監控您的未平倉頭寸（對於止損訂單）或市場（對於止損入場訂單）來檢測不利的價格波動。但是，您不應僅依賴止損訂單；定期檢查您的頭寸、訂單和執行情況仍然是有益的。

它們還可以減輕情緒化交易的影響。通過設置止損，您本質上是自動化了退出不利交易的過程。

使用止損訂單的風險：

如果不利的市場波動只是暫時的——例如，您做空的資產出現了「死貓反彈」——當這種短暫的不利波動觸發您的止損時，您可能會失去未來的利潤。

設置標準止損並不能保證在該精確水平上執行。如果市場迅速超過您設定的止損點，滑點可能會導致您的訂單以比預期止損金額更差的價格成交。

結語

止損訂單是紀律嚴明交易的重要工具，實現了風險管理和策略性入場的自動化。它們通過預定義退出點來保護資本並消除情緒化決策。然而，它們的自動化也帶來了波動市場中滑點等風險，這可能導致比預期更差的價格。它們也可能被短期波動觸發，導致過早平倉。因此，止損訂單應作為更廣泛交易策略的補充，而不是替代。定期監控和市場意識仍然至關重要。明智地使用它們，是專業且審慎交易方法的關鍵組成部分。

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