OCC 信託銀行牌照，成了香餽餽？

By: foresightnews.pro|2026/11/06 03:02:23

美國 OCC 全國信託銀行牌照到底有多香？哪些 Crypto 公司已經獲得 OCC 信託銀行批准？

撰文：KarenZ，Foresight News

如果把 Crypto 與傳統金融的對接比作一場長跑，獲得美國貨幣監理署（OCC）的全國信託銀行牌照（National Trust Bank Charter），便是這段征程中的一次關鍵突破。

這張牌照有明確的業務邊界。獲批機構主要開展資產托管、信託及相關結算業務，並不會自動取得傳統商業銀行的全部業務權限。本文討論的這類信託銀行不吸收公眾零售存款，也不提供 FDIC 存款保險保障。

這場牌照競賽的意義，在於獲批企業能進入哪些金融業務環節。穩定幣儲備管理、數字資產托管、支付結算，正成為 Crypto 公司爭奪的基礎設施陣地。

要看懂 OCC 批准名單，需要先釐清三個問題：獲批的是哪個法律實體？獲准開展哪些業務？審批走到了哪一步？這些細節，也有助於理解 OCC 為何成為 Crypto 公司競相選擇的監管入口，以及這場牌照競賽將如何影響美國數字資產行業。

先弄清楚：OCC 牌照究竟是什麼？

美國貨幣監理署，即 OCC，是美國財政部下屬的聯邦銀行業監管機構，負責特許和監管美國聯邦銀行體系中的相關機構。

與州級金融監管機構不同，OCC 頒發的全國性銀行牌照屬於聯邦層面的銀行牌照。對於 Crypto 公司而言，最值得關注的是全國信託銀行牌照（National Trust Bank Charter）。

全國性信託銀行與我們通常理解的商業銀行並不相同。傳統商業銀行可以在獲得相應授權、滿足監管要求的前提下吸收存款、發放貸款，並開展支付、結算等業務。而全國信託銀行牌照的業務範圍主要圍繞信託和受託服務展開，包括資產托管、保管、受託管理等業務，以及與這些業務相關的活動。

這意味著，一家獲得全國性信託銀行牌照的 Crypto 公司，並不會因此自動獲得吸收公眾存款、發放貸款等傳統商業銀行權限。更重要的是，這類牌照通常不意味著客戶存放的數字資產可以獲得 FDIC（美國聯邦存款保險公司）的存款保險。數字資產托管與受保存款是兩回事。

那麼，為什麼 Crypto 公司如此重視這張牌照？

首先是聯邦監管框架。美國各州對數字資產托管、資金轉移和金融服務有不同的監管要求。以紐約州為例，數字資產企業可能需要獲得紐約金融服務部（NYDFS）頒發的 BitLicense 或其他適用授權。通過全國性信託銀行牌照，企業可以在聯邦監管框架下開展獲批的業務，在聯邦法律優先適用的範圍內減少重複的州級監管要求。

其次是監管身份帶來的機構信任。對於大型資管機構、企業客戶和金融機構而言，托管方是否受到聯邦銀行監管，是評估合作風險的重要因素。OCC 牌照能夠為數字資產托管機構提供更統一的監管框架，也意味著其需要承擔更嚴格的治理、資本、流動性、合規和風險管理義務。

最後是穩定幣業務。穩定幣發行商需要管理儲備資產、處理贖回、確保資金安全，並與銀行、托管機構及支付網絡建立合作關係。全國性信託銀行牌照可以為其中一部分業務提供聯邦監管基礎。

需要注意的是，OCC 的全國性信託銀行牌照並非 GENIUS Act（美國《指導與建立美國穩定幣國家創新法案》）專門創設的牌照。其法律基礎主要來自《國家銀行法》（National Bank Act）。GENIUS Act 則進一步建立了支付穩定幣的聯邦監管框架。

OCC 在 2025 年 3 月發布的 Interpretive Letter 1183 中，已經明確重申，聯邦銀行可以在符合條件的情況下開展加密資產托管、穩定幣儲備相關活動，以及利用分佈式賬本技術和穩定幣開展合法支付活動。

2026 年 10 月 21 日，OCC 又公布了 GENIUS Act 實施細則最終規則，進一步明確受其管轄的支付穩定幣發行商及相關托管活動的監管要求。

這意味著，美國正在逐步形成一套從銀行牌照到穩定幣發行監管的聯邦制度體系。

「OCC 批准」究竟批准了什麼？

在梳理企業名單之前，需要先區分兩個概念：附條件獲批（Conditional Approval）和最終批准（Final Approval）。兩者並不是同一回事。

OCC 在審查申請後，如果認為申請機構的方案滿足相關法律和監管政策要求，可以給予 Preliminary Conditional Approval，即初步附條件批准。這意味著申請獲得了階段性認可，企業可以繼續推進銀行設立工作，但仍需要滿足一系列開業前條件。

例如，完善公司治理結構、建立內部控制和風險管理體系、滿足資本要求、落實反洗錢和客戶身份識別制度，以及完成系統和人員準備等。在這些條件全部滿足之前，OCC 仍然可以修改、暫停甚至撤銷此前的批准。

而最終批准（Final Approval）則意味著監管機構已經完成相應階段的審查，允許銀行在滿足最終開業條件後正式開始營業。

需要注意，OCC 的最終批准也不代表企業可以不受限制地經營所有銀行業務。具體能夠開展什麼，仍然取決於其牌照類別、審批文件和業務計劃。

此外，既有州信託公司還可以申請轉換為全國信託銀行。目前不少 Crypto 公司已經獲得 OCC 的附條件批准，但真正走到最終批准階段的企業仍然是少數。

哪些 Crypto 公司已經獲得 OCC 信託銀行批准？

從時間線來看，美國 Crypto 公司爭奪 OCC 牌照大致經歷了三個階段：2021 年的早期探索、2025 年底的集中審批，以及 2026 年的持續擴張。

截至 2026 年 11 月 3 日，已經獲得 OCC 相關批准的企業，既包括 Anchorage Digital、BitGo 等已經進入聯邦銀行監管體系的機構，也包括 Circle、Ripple、Coinbase、Crypto.com 等已經或正在推進全國性信託銀行設立或轉換的企業。

6 家公司已完成聯邦轉換，或已宣布獲得最終批准

Anchorage Digital：於 2021 年 1 月獲准從州信託轉換（銀行實體為 Anchorage Digital Bank, N.A），是最早進入聯邦銀行監管體系的加密原生企業之一。
BitGo：於 2025 年 12 月 12 日獲准從州信託轉換（銀行實體為 BitGo Bank Trust, N.A.），可以在聯邦監管框架下提供數字資產托管、錢包基礎設施、結算及相關服務。
Paxos：於 2025 年 12 月 12 日獲准從州信託轉換（銀行實體為 Paxos Trust Company, N.A.）。Paxos 其實早在 2021 年 4 月就曾獲得 OCC 對其設立 Paxos National Trust 的初步附條件批准。但當時的審批文件規定，如果未能在初步批准後 18 個月內正式開業，該批准將失效。Paxos 並未按照當時的方案完成全國性信託銀行設立。2025 年 8 月 12 日，Paxos 再次向 OCC 提交申請，但這次選擇了另一條路徑：將已經在紐約州運營的 Paxos Trust Company 轉換為全國性信託銀行。
富達旗下 Fidelity Digital Assets：於 2025 年 12 月轉換（銀行實體為 Fidelity Digital Assets, N.A.）。值得注意的是，OCC 的 Conditional Approval No. 1355 文件雖然對整體交易使用了有條件批准的表述，但同時明確寫明，臨時銀行已經獲得最終批准和開展業務的授權，待完成開業前要求後即可營業。Fidelity 後續已經通過 Fidelity Digital Assets, N.A. 開展數字資產托管和交易服務，並於 2026 年推出自有穩定幣 Fidelity Digital Dollar（FIDD）。
Circle：於 2026 年 7 月 10 日宣布獲得最終批准（First National Digital Currency Bank, N.A.，以 Circle National Trust 名義經營）。需要注意的是，Circle National Trust 並不是 USDC 的直接發行主體。根據 OCC 審批文件，Circle 計劃由紐約州有限目的信託公司承擔 USDC 發行職能，而全國性信託銀行則負責相關儲備管理和托管基礎設施。
Ripple：於 2026 年 10 月 26 日宣布最終批准（銀行實體為：Ripple National Trust Bank）。該銀行的業務計劃包括管理支持 RLUSD 的獨立儲備資產、擔任 RLUSD 儲備資產的抵押品受託人，以及向機構客戶提供數字資產受託托管服務。這裡也有一個需要特別說明的細節：RLUSD 仍由 Ripple 旗下受紐約州金融服務部監管的 Standard Custody Trust Company 發行，而不是由 Ripple National Trust Bank 直接發行。

除 Ripple 的 10 月新進展外，其餘五家均見於 OCC 截至 2026 年 9 月 30 日的在營信託銀行名單。

10 家公司取得附條件批准

今年以來，Stripe 旗下 Bridge、數字資產與加密貨幣金融服務公司 Protego、Crypto.com、Coinbase、野村旗下 Laser Digital、摩根士丹利、Sony Bank 旗下的 Connectia Trust、World Liberty 相關機構、企業級白標穩定幣基礎設施 Bastion、Catena Labs、Agora 相繼從 OCC 獲得附條件批准。其中 Bastion 為州信託轉換的附條件批准，其餘為新設銀行的初步附條件批准。

這批企業中，有幾個案例值得進一步關注。

Bridge 是 Stripe 旗下的穩定幣基礎設施企業。其申請文件顯示，擬設立的銀行由 Bridge Ventures LLC 全資持有，而 Bridge Ventures 是 Stripe 的全資子公司，計劃開展美元穩定幣發行、儲備管理、抵押品受託及數字資產托管等業務。這意味著 Stripe 正在通過 Bridge 將穩定幣基礎設施進一步延伸至聯邦銀行監管體系。

Coinbase 的申請同樣值得關注。其擬設立的全國性信託銀行是 Coinbase Global 的全資子公司，主要圍繞數字資產托管及相關業務展開。

Laser Digital 則是日本野村集團旗下的數字資產業務部門。其擬設立的銀行將面向機構客戶提供數字資產、證券和法幣托管服務，並允許客戶在托管資產範圍內開展相關交易和質押活動。

World Liberty Financial 相關機構的申請則涉及 USD1。OCC 文件顯示，該銀行計劃發行美元支持的穩定幣、管理儲備並提供數字資產托管服務。值得注意的是，申請文件還提到，其計劃接替 BitGo，成為 USD1 的獨家發行和托管機構。

Bastion 的業務則更偏向企業級穩定幣基礎設施。其擬提供白標穩定幣發行、托管錢包服務以及面向其他受監管穩定幣發行商的相關服務。

值得注意的是，Protego 也曾於 2021 年獲得初步附條件批准，但當時的申請並未完成最終開業。其關聯申請主體 Protego Holdings Corporation 於 2025 年再次申請設立 National Digital Trust Company，並於 2026 年 2 月 13 日獲得新的初步附條件批准。

Catena Labs 是這批申請者中比較特別的一家。Catena Labs 的方向與傳統加密托管機構有所不同。根據公司官方介紹，其目標是建立服務於 AI Agent 及相關企業的金融機構，使 Agent 能夠在獲得授權的情況下完成支付、收款、貨幣兌換、資產管理等金融活動，同時讓企業保留對資金的控制權。其擬設立的 Catena Trust Bank 將提供法幣、投資證券和數字資產的托管、投資管理、信託、轉換、清算及執行服務。

還有多家公司在排隊申請全國性信託銀行牌照

除了上述已經獲得 OCC 批准的加密相關企業，還有一批公司正在排隊申請全國性銀行牌照。

根據 OCC 最新公布的數字資產牌照申請名單，待審批申請包括 Ramp、Rain、Modern Treasury、Gurufin、zerohash、Dakota、Payward（Kraken 母公司）、EDX、Payo 等企業。其中，Ramp、Rain 和 Modern Treasury 分別代表金融科技、穩定幣支付和企業支付基礎設施方向，Payward 和 EDX 則來自加密交易平台領域。另外，Galaxy 於 10 月 29 日宣布，旗下 Galaxy Digital LP 已向 OCC 提交申請，擬設立全國信託銀行。

來源：OCC 官方 Digital Assets Licensing Applications 頁面