SemiAnalysis：2028年数据中心或面临供过于求风险

半导体研究机构 SemiAnalysis 数据中心与能源研究负责人 Jeremie Ontiveros 表示，目前市场已出现一定程度的芯片供应过剩，获取 GPU 比获取数据中心电力更容易。对数据中心的预测相对容易，因为可通过基础设施信号提前追踪，而芯片供应链波动性更大。展望 2026 和 2027 年，市场展现出强劲的能源响应能力。Ontiveros 警告，到 2028 年，供应链风险可能发生反转，出现数据中心潜在供过于求的风险。当前相比芯片过剩，行业更担忧数据服务供应过剩，芯片供应链的扩张速度将是未来密切监测的核心指标。这种扩张对资本开支而言是强劲的积极信号，包括投资新建半导体晶圆厂和购买新设备。