達特茅斯大學加密貨幣ETF持倉在第二季度下降15%
達特茅斯學院的加密貨幣ETF持倉在第二季度下降了15%,降至約1240萬美元,儘管其90億美元的捐贈基金保持了相同的基金股份數量。
摘要
- 達特茅斯報告的加密貨幣ETF持倉在第二季度損失了約220萬美元的價值。
- 捐贈基金保留了在比特幣、以太幣和索拉納相關基金的持倉。
- 加密貨幣價格在8月15日之前一直低於3月31日的水平。
- 達特茅斯的加密貨幣ETF約占其估計90億美元捐贈基金的0.14%。
達特茅斯加密貨幣ETF持倉降至1240萬美元
美國證券交易委員會在週四提交的文件顯示,截至6月30日,達特茅斯的受託人持有約1240萬美元的三個美國上市加密基金。
達特茅斯報告了在貝萊德的iShares比特幣信託、Grayscale以太坊質押ETF和Bitwise索拉納質押ETF中的持倉。通過這三個產品,這所常春藤盟校大學獲得了比特幣、以太幣和索拉納的價格敞口,而不需要報告對這些代幣的直接擁有權。
與捐贈基金3月31日的披露相比,合併持倉從1460萬美元下降了約220萬美元。15%的減少完全來自於基金報告的市場價值變化,因為達特茅斯在兩個季度末日期報告的每個產品的股份數量相同。
加密貨幣價格在3月31日以來一直低於該水平
在達特茅斯第一季度披露後的幾個月中,所有三種基礎加密貨幣的價值都下降了。根據Yahoo Finance的歷史數據,比特幣在3月31日收盤時為68,233.31美元,而以太幣收盤時為2,104.71美元,索拉納為83.11美元。
截至8月15日,比特幣的交易價格接近62,976美元,低於3月31日的收盤價約7.7%。以太幣下降了約10.7%,至約1,880美元,而索拉納的價格接近75.20美元,下降了約9.5%。
基金價值不一定會與其基礎資產以相同的百分比變化。費用、質押獎勵、每個基金的股份結構以及市場收盤時間的差異都可能影響報告的價值。達特茅斯的15%季度下降是指截至6月30日的ETF股份的合併價值,而不是從直接持有BTC、ETH或SOL到8月15日的計算損失。
該文件還未顯示達特茅斯的購買價格或是否產生了實現的收益或損失。由於在兩個報告的季度末日期之間沒有出售股份,因此220萬美元的下降代表的是披露的市場價值的減少,而不是確認的銷售收益。
達特茅斯於2025年開始報告與加密相關的投資,成為首批披露通過交易所交易產品的數字資產敞口的美國大學之一。其選擇的上市基金使得捐贈基金能夠在傳統的投資和報告系統內持有與加密相關的證券,而不必管理錢包和私鑰。
SEC文件提供了大學持倉的延遲視圖
Form 13F要求管理至少1億美元合格證券的機構投資管理者每季度披露某些長期持倉。這些報告通常涵蓋美國上市的股票、ETF、某些可轉換債務和上市期權。
正如6月對13F報告的指南中所解釋的,這些文件呈現了在季度最後一天持有的持倉,並且可能在最多45天後提交。達特茅斯的最新報告因此顯示了截至6月30日的捐贈基金持有的內容,而不一定是該文件公開時的投資組合。
該表格不披露短期持倉、對沖或大多數私募投資。它還排除了直接持有的加密貨幣,因為比特幣和以太幣等代幣不屬於第13(f)條款的證券。達特茅斯可能在三個披露的基金之外擁有其他數字資產敞口,儘管該文件既未確認也未排除此類持倉。
對於美國投資者來說,該報告確認該大學使用通過受監管市場交易的證券,而不是直接的代幣保管。貝萊德的IBIT提供現貨比特幣的敞口,而Grayscale和Bitwise產品則在各自的資產中結合了質押條款。
達特茅斯不變的股份數量也說明了投資組合決策和估值變化之間的區別。季度報告中的較低美元數字本身並不確立一個機構減少其持倉,因為價值可以下降而股份數量保持不變。
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