什麼是DCA？交易的一分鐘

交易的烏龜。 DCA，即美元成本平均法（定期固定金額購買），可能是金融界最不引人注目的策略。沒有腎上腺素，沒有絕妙的時機，沒有晚會上可以講述的壯舉。然而，當我們回顧比特幣投資者在最近一個完整周期中的經歷時，這隻烏龜的表現讓許多交易的兔子都羨慕不已。證明如下。

DCA的定義：一種無情的策略

這個原則可以簡單地總結為兩個參數。一個固定金額，一個固定間隔。無論市場是上漲還是下跌，您每週購買50歐元的比特幣，或每月購買200歐元。當價格高時，您的金額購買的比特幣不多；當價格崩潰時，則購買的比特幣很多。您的成本價格會自動平滑，某種程度上位於極端之間，而無需您去猜測。

DCA的真正力量不在於數學，而在於心理。這種策略消除了決策，因此消除了情緒，從而消除了個人投資者的兩種毒藥：在高點的狂熱購買和在低點的恐慌賣出。無需對時機有正確的判斷。只需保持節奏，而在加密冬季中，這已經需要一定的勇氣。

DCA的教學案例：在2021年最糟糕的時刻購買，卻仍然獲利

讓我們來看看災難場景。您在2021年11月10日開始每週進行DCA，正好是在68,982美元的歷史最高點，這是周期中最糟糕的進場時機。CNBC在2022年11月提醒，市場自這一高點以來已經損失了超過2,000億美元，比特幣在FTX破產後觸及約15,500美元的低點。價格下跌了77%。這足以讓任何人感到沮喪。

不過，您的DCA仍然每週繼續購買。在40,000、20,000、16,000美元時。整個下跌過程成為了您以低價購得的庫存，而您的成本價格則大幅低於11月的高點。到2026年8月底，比特幣約在78,000美元，2021年11月10日的單次購買在近五年內僅獲得了13%的微薄收益。而同一天開始的DCA，在整個熊市中持續進行，表現明顯更好，且保持了安穩的心態。這一差異並不來自於才能，而是來自於方法。

DCA對於個人投資者的局限性

DCA並不會將一個糟糕的資產轉變為良好的投資。如果項目失敗，您將以應用和規律將進場價格平滑至接近零。因此，資產的選擇仍然是真正的賭注，策略僅僅是組織執行。還要注意固定費用，這在小額定期金額中占比很重。一些平台在這方面可謂是肆無忌憚。

擴展來看，這種機制並不是加密貨幣的發明，股票或指數基金的定期儲蓄計劃幾十年來一直基於相同的平滑原理，這正好與我們在採取頭寸時所談論的市場時機相反。DCA只有一個要求，那就是持續性。這很少，但這也是大多數投資者所缺乏的。

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